Sàn có thể đóng lệnh ĐANG LÃI của bạn ngoài ý muốn

Điều bất ngờ

Bạn đang thắng lớn, và... sàn tự đóng một phần vị thế của bạn dù bạn không muốn. Cơ chế này gọi là Auto-Deleveraging (ADL) — và nhiều người chỉ biết tới nó khi bị dính lần đầu.

Vì sao ADL tồn tại?

Khi một vị thế bị thanh lý mà giá trượt quá xa, khoản lỗ có thể vượt cả ký quỹ. Sàn dùng quỹ bảo hiểm để hấp thụ. Nhưng trong biến động cực mạnh, quỹ có thể cạn — lúc đó sàn buộc phải đóng bớt các vị thế đang lãi ở phía đối ứng để cân sổ. Đó là ADL.

Vì sao điều này quan trọng

Nó phá vỡ giả định "nếu tôi thắng thì lệnh của tôi an toàn". Trong những phiên biến động khủng khiếp (nến giũ mạnh, thanh lý dây chuyền), ngay cả trader đúng hướng cũng có thể bị cắt lệnh lãi ngoài ý muốn.

Nên làm gì?

Hiểu rằng ADL là rủi ro có thật ở futures, nhất là với coin thanh khoản mỏng và đòn bẩy cao.
Nhiều sàn hiển thị "chỉ báo ADL" (thanh xếp hạng) cho biết vị thế của bạn có nguy cơ bị ADL tới đâu.
Giảm đòn bẩy và tránh coin thanh khoản mỏng để giảm xác suất dính chuỗi sự kiện dẫn tới ADL.

Nội dung chỉ mang tính thông tin và giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Giao dịch phái sinh có rủi ro mất vốn cao.

Câu hỏi thường gặp

ADL có thường xảy ra không?

Hiếm trong điều kiện bình thường — quỹ bảo hiểm thường đủ. Nó chủ yếu xảy ra trong các cú sập/bơm cực mạnh khi thanh lý dây chuyền làm cạn quỹ. Nhưng khi xảy ra, nó bất ngờ với người không biết cơ chế.

Nội dung trên website chỉ mang tính thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Giao dịch crypto có rủi ro mất vốn rất cao.

Vì sao ADL tồn tại?

Nên làm gì?

Hiểu rằng ADL là rủi ro có thật ở futures, nhất là với coin thanh khoản mỏng và đòn bẩy cao.

Nhiều sàn hiển thị "chỉ báo ADL" (thanh xếp hạng) cho biết vị thế của bạn có nguy cơ bị ADL tới đâu.

Giảm đòn bẩy và tránh coin thanh khoản mỏng để giảm xác suất dính chuỗi sự kiện dẫn tới ADL.

Nội dung chỉ mang tính thông tin và giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Giao dịch phái sinh có rủi ro mất vốn cao.

Câu hỏi thường gặp

ADL có thường xảy ra không?